Анонимно с согласия клиента
Некоторое время назад ко мне обратилась инвестор, которая планировала вложиться в онлайн-школу, купив долю в действующем бизнесе. Она сказала, что обороты большие, учеников много, и она не видит здесь рисков. Однако, по рекомендации от одной из моих учениц, решила перестраховаться, так как вложения были немаленькие.
Я думаю, всё-таки у человека с опытом инвестора уже есть некая интуиция. И вполне нормально проверять её на твёрдой основе - реальных расчётах.
Нашей задачей было оценить реальное финансовое состояние дел компании. Отчёт о финансовом результате за последние 3 года и Отчёт о движении денежных средств за последний год нам предоставили. Баланса конечно же не было. На такое чудо я и не рассчитывала.
Я была уверена, что всё равно придётся восстанавливать отчётность самим, так как было очевидно, что прибыль рассчитывалась некорректно в бизнесе. Они признавали сразу кассовым методом все оплаты в доход, хотя сама услуга оказывалась позднее в течение нескольких месяцев.
Прибыль формировалась высокая в момент запуска, все деньги раскладывались по кошелькам и выводились дивиденды.
Пока воронка продаж была растущая, они не замечали, что их обязательства начинают превышать их активы. Пока не случилась сначала пандемия, потом блокировка таргета в инстаграм. Воронка сузилась. Обороты стали снижаться, хоть всё ещё и были достаточно высокими. Появилась хроническая нехватка денег. Фонды не помогали.
При детальном анализе стало очевидно, что регулярно первым делом из бизнеса забирают дивиденды, которых нет уже давно у бизнеса.
Онлайн-школа стала захлёбываться в своих обязательствах. Судя по всему, они решили закрыть старые долги, взяв нового партнёра в бизнес.
Вот только на троих размер реальной чистой прибыли был невысоким в сравнении с вложениями инвестора. Это стало видно, когда мы восстановили триаду отчётов за год и посмотрели реальное положение финансовых дел компании. Сравнили это с бюджетом, который рисовал финансист онлайн-школы. Это было несоспоставимо в 10 раз.
В результате срок окупаемости вложений инвестора в действительности был бы не 1 год, как ей расписывали, а 4 года.
Вывод
Перед вложениями в действующий бизнес нанимайте независимого аудитора управленческой отчётности и проверяйте реальное финансовое состояние бизнеса.
Некоторое время назад ко мне обратилась инвестор, которая планировала вложиться в онлайн-школу, купив долю в действующем бизнесе. Она сказала, что обороты большие, учеников много, и она не видит здесь рисков. Однако, по рекомендации от одной из моих учениц, решила перестраховаться, так как вложения были немаленькие.
Я думаю, всё-таки у человека с опытом инвестора уже есть некая интуиция. И вполне нормально проверять её на твёрдой основе - реальных расчётах.
Нашей задачей было оценить реальное финансовое состояние дел компании. Отчёт о финансовом результате за последние 3 года и Отчёт о движении денежных средств за последний год нам предоставили. Баланса конечно же не было. На такое чудо я и не рассчитывала.
Я была уверена, что всё равно придётся восстанавливать отчётность самим, так как было очевидно, что прибыль рассчитывалась некорректно в бизнесе. Они признавали сразу кассовым методом все оплаты в доход, хотя сама услуга оказывалась позднее в течение нескольких месяцев.
Прибыль формировалась высокая в момент запуска, все деньги раскладывались по кошелькам и выводились дивиденды.
Пока воронка продаж была растущая, они не замечали, что их обязательства начинают превышать их активы. Пока не случилась сначала пандемия, потом блокировка таргета в инстаграм. Воронка сузилась. Обороты стали снижаться, хоть всё ещё и были достаточно высокими. Появилась хроническая нехватка денег. Фонды не помогали.
При детальном анализе стало очевидно, что регулярно первым делом из бизнеса забирают дивиденды, которых нет уже давно у бизнеса.
Онлайн-школа стала захлёбываться в своих обязательствах. Судя по всему, они решили закрыть старые долги, взяв нового партнёра в бизнес.
Вот только на троих размер реальной чистой прибыли был невысоким в сравнении с вложениями инвестора. Это стало видно, когда мы восстановили триаду отчётов за год и посмотрели реальное положение финансовых дел компании. Сравнили это с бюджетом, который рисовал финансист онлайн-школы. Это было несоспоставимо в 10 раз.
В результате срок окупаемости вложений инвестора в действительности был бы не 1 год, как ей расписывали, а 4 года.
Вывод
Перед вложениями в действующий бизнес нанимайте независимого аудитора управленческой отчётности и проверяйте реальное финансовое состояние бизнеса.